Kiên trì nắm giữ THACO 14 năm với giá vốn chỉ 5.100 đồng/cp, VietinBank Securities (CTS) vừa chốt lãi một phần, định giá tập đoàn ô tô ở mức 3,9 tỷ USD

CTCP Chứng khoán Ngân hàng Công thương Việt Nam (VietinBank Securities – mã CK: CTS) mới đây đã công bố báo cáo tài chính quý 2/2023.

Đáng chú ý trong đó, lãi từ bán các tài sản tài chính FVTPL của CTS đạt 152 tỷ đồng, gấp 9,6 lần so với cùng kỳ.

Đóng góp chính vào khoản lợi nhuận này của CTS là lãi từ bán cổ phiếu chưa niêm yết. Cụ thể, CTS đã bán hơn 4,7 triệu cổ phiếu chưa niêm yết với tổng giá trị bán là 141 tỷ đồng, giá gốc mua vào hơn 24 tỷ, lãi 117 tỷ đồng.

Nhìn vào sự sụt giảm giá trị đầu tư của danh mục các cổ phiếu chưa niêm yết mà CTS nắm giữ, có thể thấy số cổ phiếu CTS bán ra chính là của CTCP Ô tô Trường Hải (Thaco). Như vậy, CTS đã bán 4,7 triệu cổ phiếu Thaco với tổng giá trị bán là 141 tỷ đồng, tương ứng với 30.000 đồng/cp.

Theo tìm hiểu của chúng tôi, trước khi bán ra, CTS sở hữu khoảng 14 triệu cổ phiếu THACO với giá vốn đầu tư là 71,9 tỷ đồng, tương ứng giá vốn ở mức 5.100 đồng/cp.

Khoản đầu tư này có giá vốn thấp như vậy là do CTS đã đầu tư từ khoảng năm 2009 và giữ nguyên từ đó đến nay.

Số lượng cổ phiếu đang lưu hành của Thaco là gần 3,05 tỷ cổ phiếu, như vậy với giá 30.000 đồng/cp, định giá của Thaco là 91.500 tỷ đồng, tương đương 3,9 tỷ USD.

Mức giá này gấp 12,4 lần lợi nhuận 2022 của Thaco là 7.400 tỷ đồng.

Giao dịch phát hành cổ phần gần nhất của Thaco là phát hành cho cổ đông chiến lược JC&C năm 2019 với giá 128.500 đồng/cp, tương đương 71.389 đồng/cp sau khi chia thưởng cổ phiếu.

Về kết quả kinh doanh, trong quý 2 vừa qua, VietinBank Securities ghi nhận doanh thu hoạt động đạt 379 tỷ đồng, tăng 22%. Kết quả, công ty lãi sau thuế 76 tỷ, gấp gần 22 lần cùng kỳ. Luỹ kế 6 tháng, CTS lãi hơn 87 tỷ, tăng 43%.

Thaco mới đây cho biết đang làm việc với các nhà đầu tư về kế hoạch phát hành cổ phần mới cho các nhà đầu tư chiến lược lên tới 10% cồ phần của THACO AUTO. Theo Reuters, định giá của THACO Auto có thể lên đến 5 tỷ USD.